Кредитором последней инстанции является институт, который обеспечивает средствами банки в критической для них ситуации. Обычно эту роль играет национальный центробанк, который, с целью уберечь важнейшие финансовые институты от краха, предоставляет так называемые парашютные займы (экстренное финансирование). Существование кредиторов последней инстанции обеспечивает банки и другие кредитные организации подстраховкой в виде гарантированных государственных займов. Однако такие займы предусматривают соблюдение определенных условий. Заемщик должен поддерживать достаточный уровень залогового обеспечения кредита — финансовые активы и т. д. — и оплачивать штрафные процентные ставки. Например, если в вашей машине кончился бензин на автостраде, вам придется не только заплатить деньги, чтобы пополнить бензобак, но и оплатить дополнительный штраф за приезд эвакуатора, который вас вывезет. Кредиты, выдаваемые Международным валютным фондом (МВФ) странам с серьезными финансовыми проблемами, так же классифицируются как займы кредиторов последней инстанции. Такие кредиты обычно выдаются для решения хронических проблем с платежным балансом и устранения нестабильности финансовых рынков.
ОБЗОР. «Сетка безопасности» действительно является защитой?
АНАЛИЗ. Самым распространенным видом критики применительно к кредиторам последней инстанции является то, что они стимулируют проявление чрезмерного риска со стороны финансовых институтов и правительств. Если существует «сетка безопасности» (подстраховка), велика вероятность того, что участники экономической деятельности пойдут на потенциально опасные риски. Но если исходить из интересов отдельных индивидуумов, является ли кредитор последней инстанции необходимостью?
Цитата:
«Свободно давайте кредиты по высокой кредитной ставке, под хороший залог». Уолтер Бейджхот
Обеспечивая «парашютный займ» (экстренное финансирование), кредитор последней инстанции имеет своей целью облегчить финансовое давление — но за определенную цену.
БИОГРАФИИ
УОЛТЕР БЕЙДЖХОТ (1826—1877)
ЧАРЛЗ ГУДХАРТ (род. 1936)
ГЭРИ ГОРТОН (род. 1951)
БЕН БЕРНАНКЕ (род. 1953)
ЧАРЛЗ КАЛОМИРИС (род. 1957)
АВТОР ТЕКСТА Адам Фишвик
СОГЛАСОВАННОСТЬ ВО ВРЕМЕНИ / ФИНАНСОВЫЙ АКСЕЛЕРАТОР / ПРЕДЕЛЫ РОСТА
ГИПОТЕЗА ФИНАНСОВОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ / КРЕДИТОР ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ
НЕОКЛАССИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ / НОВАЯ ТЕОРИЯ / ТВОРЧЕСКОЕ РАЗРУШЕНИЕ
ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ / ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ / ТЕОРИЯ ИГР
СРАВНИТЕЛЬНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО / ТЕОРЕМА ХЕКШЕРА — ОЛИНА
НОВАЯ ТЕОРИЯ МЕЖДУ НАРОД НОЙ ТОРГОВЛИ / ОПТИМАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЗОНА
«ПОИСК ВЫГОДЫ»
реклама
